Saham Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR) menikmati lantunan sederhana hari ini. Itu selepas penganalisis JPMorgan Joseph Greff memulakan semula https://atlashotelbudapest.com/ liputan pengendali kasino dengan panggilan menaik.
Caesars
Caesars’ Paris di Las Vegas Strip. JPMorgan yakin pada saham. (Imej: Los Angeles Times )
Dalam nota kepada pelanggan, Greff mengembalikan semula pengendali Horseshoe dengan penarafan “berat badan berlebihan” dan sasaran harga $59, yang membayangkan peningkatan kira-kira 50% dari penutupan 17 Jun. Saham masuk ke sesi dagangan hari ini turun 57.61% tahun setakat ini.
Kami melihat peningkatan $20 kepada sasaran harga $59 kami dan penurunan $10 hingga $27 dalam senario kemelesetan hipotetikal di mana pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai, pelunasan dan penyusunan semula atau kos sewa (EBITDAR) pada 2023 adalah 20% di bawah (di bawah Konsensus) menganggarkan dan menganggap gandaan sasaran sederhana dalam senario naik/turun ini,” kata Greff dalam nota itu.
Seperti ekuiti permainan lain, Caesars merosot tahun ini . Saham itu merosot https://htourist.net/ disebabkan oleh punca seperti inflasi dan kebimbangan margin. Di sisi baiknya, kebimbangan margin mungkin dibesar-besarkan, dan Caesars mungkin mempunyai sedikit momentum di hadapan itu.
Pemangkin untuk Caesars
Las Vegas Strip, di mana Caesars ialah pengendali kedua terbesar di belakang MGM Resorts International (NYSE:MGM), merupakan salah satu pemangkin utama untuk saham Caesars di mata Greff.
“Di Jalur LV (~50% daripada EBITDAR peringkat hartanah), pertumbuhan harus datang daripada tanjakan berkaitan kumpulan, yang mungkin terdiri daripada 20% malam bilik ke hadapan, ~500 bps campuran lebih tinggi daripada masa lalu. Tambahan pula, kami melihat CZR sebagai lebih daripada sekadar penanam kedai yang sama,” kata penganalisis JPMorgan itu.
Faktor lain yang berpotensi memihak kepada Caesars ialah aliran tunai percuma. Beberapa penganalisis Wall Street melihat pengendali Harrah berubah menjadi mesin penjana aliran tunai percuma kerana ia mempercepatkan pengurangan https://filmstory.org/ hutang, menjual aset yang kurang berprestasi dan mengawal perbelanjaan.
Greff menjangkakan Caesars akan melihat pengurangan dalam pembinaan dan perbelanjaan sekali lagi dalam pasaran marquee seperti Atlantic City, NJ, New Orleans dan Lake Charles, La. Rancangan pengembangan di Indiana juga boleh menjadi tambahan kepada stok.
Satu lagi perkara yang memihak kepada Caesars ialah mengurangkan perbelanjaan untuk permainan digital , termasuk pertaruhan sukan dalam talian, yang boleh membawa kepada kerugian pendapatan sebelum faedah, cukai, susut https://athenshumanrightsfest.org/ nilai dan pelunasan (EBITDA) yang lebih rendah dalam bahagian tersebut.
Sudut Pandangan Lain
Walaupun JPMorgan yakin tentang Caesars, pertemuan kadar faedah yang meningkat, inflasi yang melambung tinggi, dan spekulasi kemelesetan mengambil langkah keluar dari kompleks ekuiti permainan yang lebih luas.
Persekitaran makroekonomi yang membimbangkan sedang melanda sektor budi bicara pengguna — tempat saham permainan berada — dan menjadikannya salah satu kumpulan yang berprestasi paling teruk dalam S&P 500 pada 2022.
Selain itu, Wells Fargo baru-baru ini menasihati pelanggan untuk mengelakkan atau menjual Caesars dan Penn National Gaming (NASDAQ:PENN) pendek.
